こんにちは！
マネーアドバイスセンター代表の志田です。
今回は、”厳選投資”でお馴染みのスパークス・アセット・マネジメント株式会社とのコラボ動画をSBI証券の本社で撮影しました。

こちらのコラムは前編コラムの後編になります。
前編をご覧になっていない方は是非、前編の動画はまた記事をチェックしてから後編をご覧ください！
▶︎前編

▶︎後編

オリックスの隠れたインバウンドの恩恵と魅力

志田（マネーアドバイスセンター）: オリックスについて、“隠れたインバウンド恩恵銘柄”だとおっしゃっていますね。具体的にはどのようなビジネスで恩恵を受けているのでしょうか？

松本様（スパークス）: オリックスはインバウンド関連で注目される銘柄ではありませんが、ホテルや旅館の運営、不動産事業、空港の運営、さらには航空機のリース事業など、多岐にわたって展開しており、インバウンドの恩恵を受けやすいビジネスを持っています。

インバウンドと今後の成長見通し

志田: 最近の円安もあって、今後もインバウンド需要の増加が期待されていますね。

松本様: その通りです。オリックスの直近の決算でも、インバウンドの恩恵が影響して好調な結果が出ています。インバウンド需要が今後も続くと考えているため、オリックスも良い影響を受けると期待しています。

オリックスと金利上昇の影響

志田: オリックスは資産規模が大きいので、金利上昇の影響が心配ですが、大丈夫なのでしょうか？

松本様: 確かに金利上昇が影響するビジネスもありますが、同時に銀行ビジネスや保険ビジネスなど、金利上昇で恩恵を受ける部門もあります。これらを総合的に考慮すれば、成長を維持できると考えています。

東京海上ホールディングスも隠れた成長銘柄

志田: 東京海上ホールディングスも保有されていますが、どのような成長性が期待できるのでしょうか？

松本様: 東京海上は、日本最大手の損保会社でありながら、成長株として注目されづらい部分もあります。しかし、過去10年間の純利益成長率が年平均12%と意外と高く、今後も期待できると考えています。

損保業界の寡占市場と成長性

志田: 日本では損保市場は寡占市場ですね。これが東京海上にとってどう影響しているのでしょうか？

松本様: そうですね。日本の損保市場は3社で9割以上を占める寡占状態で、参入障壁が高く安定した市場です。このため、今後も高い利益率が維持でき、株主還元の期待も高まると考えています。

スパークスの投資哲学：マクロとミクロの統合

志田: スパークスの投資哲学についても教えていただけますか？

松本様: スパークスは「マクロはミクロの集積」という哲学のもと、企業一社一社を徹底的に分析するボトムアップリサーチを重視しています。これにより、日本株市場で長期的に良いパフォーマンスを狙っています。

継続的な成長のための組織体制

志田: 投資哲学がしっかりと継承されているんですね。将来的な体制の変更にも対応できるのでしょうか？

松本様: その通りです。スパークスは阿部の哲学を受け継ぐため、「バフェットクラブ」という勉強会を通じて、社員が投資哲学を共有しています。これにより、組織全体で一貫した投資判断ができるようにしています。

海外の投資家との関係強化

志田: 最近、海外からも日本株への関心が高まっているようですが、スパークスとしても対応されていますか？

松本様: はい、海外の機関投資家や年金ファンドにも日本株の投資戦略を提案しています。ここ1年でヨーロッパなどから直接我々に戦略を聞きにくるケースも増え、今後も日本株への注目が続くと見込んでいます。

グロースとバリューを兼ね備えた投資信託

志田: このファンドはグロースだけでなくバリュー銘柄も含まれているのですね。

松本様: その通りです。当ファンドは成長性のある銘柄と安定性のある銘柄のバランスを取り、長期的に安定したリターンを目指すポートフォリオを構築しています。

今後の展望と販売体制の拡充

志田: 最後に、今後の展望と販売体制について教えてください。

松本様: 今後も販売会社との連携を強化し、お客様に安心してご投資いただけるような環境を整えていきたいと考えています。スパークスの投資信託がさらに成長し、多くの方に喜んでいただけるよう努力していきます。

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ここまでブログを拝読いただきありがとうございます。
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